2023年钢铁行业利润接近历史底部，2024年部分市场需求向好、整体经营压力仍大

面对产能过剩需求不足，成材下跌成本高企的行业环境，2023年钢材价格持续下跌，导致钢铁企业利润大幅萎缩，虽然出口等方面市场出现增长，但市场整体供需压力仍较明显。

在周末举办的中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会上，有与会人士表示，2023年我国钢材消费结构不断优化，制造业钢材消费比例持续提升，钢材市场展现出强大韧性，但钢铁行业利润继续收窄，行业盈利情况接近历史底部。预期2024年部分细分市场需求或继续向好，但未来需求总量下降趋势不变，钢企仍面临较大经营压力。

2023年钢材消费结构变化 钢企利润几乎处于历史底部

“2023年钢铁行业（冶炼和压延加工）销售利润率处于主要工业行业倒数第一，钢铁行业亏损面积也大幅扩大，吨钢利润微乎其微，处于历史几乎最差的水平。”上海钢联电子商务股份有限公司钢材首席分析师汪建华在中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会上回顾2023年行业经营情况时如此总结。

汪建华称，令人欣喜的是，2023年的需求并没有包括专业人士常年说的下降20~30%，按照统计局和海关1-10月数据，全年粗钢表观消费量约94296万吨，同比下降2.2%；若按照PTDY和海关的1-10月数据，则全年粗钢表观消费约为99823万吨，同比增长1.8%，同比统计局和海关计算的2022年的消费量增长3.5%。真正喜出望外的是，钢材出口增速（前11月增35.6%）显著好于内需表现，极大地缓解了国内供给压力。

从各个细分市场来看，2023年钢材市场消费结构出现明显变化，建筑钢供需均明显出现下滑，但中厚板、汽车板等板块需求有所上升。

上海钢联钢材事业群建筑钢材分析师万超分析，2023年，由于国际形势日趋明朗、国内缺乏产业利好政策，投资流向开始发生明显转变，制造业强于基建强于房建。

这主要体现在，建筑钢材市场成本长时间居于高位，利润率长时间处于低位，螺纹钢企业生产利润同比转差，建筑钢材成交量环比改善，同比微降；螺纹钢累计产量同比大幅下降，螺纹钢总库存同比下降1.26%，去库幅度超预期。

2023年钢铁行业最大的需求减量在建筑钢材，而国内最大的增量在于中厚板市场。

上海钢联中厚板分析师杨雪称，2023年中厚板价格表现比较亮眼，铁水倾向生产利润较好的中厚板品种。在品种板订单良好外加出口的拉动下，消费有较强韧性，而且去库效果显著，市场情绪稍有好转价格波动有所加剧，同时叠加限产政策的刺激，供需格局仍会发生改变，利润空间有所走扩。

但从全产业链来看，2023年钢铁行业上下游利润分配不均，钢铁企业在整个产业链中并没有获得应有的利润空间。“中国钢铁企业‘养肥’了海外矿、补贴了海外下游用户，苦了自己。”汪建华对2023年钢铁产业链整体经营情况如此总结。

2023年由于出口超预期，钢铁整体产量并没有大幅下降，带动铁矿石供需双增。在宏观预期和高去库速度带动下，铁矿石价格较高，同时焦煤价格也处在历史高位。钢铁产业链利润被上游原燃料吃掉大半，钢企利润微薄。

有业内人士认为，供需失衡是导致当前钢企经营困境的主要原因。陕西钢铁集团有限公司副总经理宗卫东呼吁钢铁企业积极响应号召，促进行业自律、减少无序竞争和非必要失血性生产。

2024年预期多方面需求向好 钢企整体经营压力或仍较大

业内预期2024年钢铁市场需求在部分领域将会有所改善。

一方面船舶市场用钢方面仍将保持增长，其中304不锈钢薄板、高强度低温钢、大型集装箱船用的止裂板包括九镍钢和高锰钢等用量将会继续增加。中国船舶工业行业协会副秘书长谭乃芬表示：“目前主流船厂首次订单基本排到2027年、2028年，船东大量订造符合绿色环保要求的双燃料船促进船舶需求增长，基于此预计船舶用钢在未来3-4年将继续保持稳定增长，年用钢量在1350-1450万吨之间。”

中厚板市场整体需求也会继续增加。杨雪展望2024年行业需求时表示，在国家大力推广装配式建筑以及新能源发电等领域，经济有较大恢复潜力以及大量基建投资落地，工程赶工情况下，预计2024年工程机械行业底部小幅回升，钢结构稳定增长，造船行业小幅抬升，与基建及新能源相关的产业，对中厚板的需求都是小幅正向带动。

得益于基础设施建设和装配式住宅建设的发展，以及钢结构的推广，钢结构市场需求也处于上升态势，中国钢结构协会常务副会长刘毅表示，据中国钢结构协会推测，到2025年，钢结构加工量有望达到1.4亿吨；到2035年，钢结构加工量有望达到2亿吨。

汪建华预计2024年国内钢铁行业供需双增：供给方面，预计2024年粗钢产量稳中略增100~500万吨（同比统计局数据10.28亿吨），需求方面，预计2024年粗钢需求同比小幅增加约1900万吨（基于统计局数据）。从结构来看，2024年继续看好新能源、钢结构、造船等行业用钢需求增长。

而2023年增幅最大的出口方面，由于受海外反倾销、碳关税、查处买单贸易、海外供给增加等影响概率加大的抑制，汪建华预计2024年钢材直接出口同比减少1000~1500万吨。

多数从业人士对于2024年市场需求的看法仍显比较保守。上海钢联联席总裁夏晓坤表示，根据此前上海钢联调研问卷的结果来看，认为地产钢铁需求下降的比例接近7成，大部分受访者均认为2024年行业可能有减产行为。

南京钢铁股份有限公司首席分析师、高级工程师张秋生预计2024年钢材价格中枢将会小幅下移。预计螺纹钢均价为3900元/吨，区间为3500元/吨-4400元/吨。热卷在螺纹基础上预计增加100元/吨。原燃料成本仍将保持较高水平，预计明年可能还会有50%的钢厂处于亏损状态。

中国宝武钢铁集团有限公司战略规划部资深高级经理黄建忠认为，钢铁行业存在产能过剩、供需不匹配问题，应适当降低政策的干扰让市场多发挥作用。2024年预期由于经济工作会议提出明年一系列稳增长的政策；行业下行将会引导行业生产自律；美联储将会开启宽松的货币政策。钢材成本年不会大幅下降，但下游行业的承受力相对于今年有所改善。