楼市、消费政策底已现？钢铁下游市场空间有望打开

7月下旬以来，高层会议持续释放利好，稳增长与扩内需政策全面发力，涉及房地产、专项债、扩大内需、鼓励民营经济等多个方面，一系列政策紧密落地，强化市场信心，钢铁下游需求有望迎来复苏。

财联社记者采访钢贸商、上市公司以及行业分析人士获悉，市场对行业下半年发展预期乐观情绪有所升温，对9月后的旺季销售预期有所增强。有唐山地区钢贸商表示：“预期钢价再跌破前低的可能性不大，现在是政策底，后续随着政策和资金的传导，预计市场底也会逐渐出现。”

市场情绪转向，传导至交易端有滞后性

上半年，受地产投资减弱的影响，部分钢企对螺纹、线材等建材的市场前景看淡。有上市公司工作人员表示：“公司已经调整了部分产线，减少了长材的产能，提高了板卷的产能，这从公司的报表中可以看到。”

近期高层会议持续释放房地产利好政策，7月21日国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》；7月24日，中央政治局召开会议提出，我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。此后，国税总局和国家发改委发布的文件也已明确提出多项具体的地产利好措施。北京、上海、郑州等多地也及时跟进调整优化房地产政策。

政策的转向对地产及下游钢铁行业或产生较深远影响，市场预期发生变化。有业内分析人士认为，随着超预期政策的出台，地产、钢材行业的政策底已经出现。其中，中信证券研报称，钢铁行业周期性较强，当前处在估值底部以及盈利底部，预计新一轮钢铁行业投资机会正在到来。

自7月21日以来，金科股份、中南建设、大龙地产等地产股接连涨停，钢铁行业也一改颓势，在重庆钢铁、安阳钢铁等个股带领下，板块整体走强。有重庆钢铁公司人士表示：“我个人感觉现在下游地产、机械的预期在慢慢恢复，所以现在大家对钢铁又恢复一些信心了。”

地产领域政策利好不断，螺纹品种的供需不平衡压力或随之减小。有上市公司人士称：“地产和前些年比是不行。因为大规模建设浪潮过去了，但是它能保持一个相对稳定的状态。随着现在各个政策的出台，后面整体形式感觉应该会好一些。”

目前地产政策的温度仍未传导至一线，近日钢铁重镇唐山市物流大道依然未恢复往日的热闹景象。

当前市场按需采购情况较多，贸易商及下游增库较为谨慎。“现在市场成交还是不好，现在是市场淡季，需求本来也低，等到九十月份市场旺季了可能会好些。”有河北钢贸商告诉财联社记者：“市场心态有好转，但是近期涨价太多，也担忧进货后落价。”

业内人士对财联社记者表示：“近期钢铁行业政策端利好较多，如支持房地产平稳健康发展，还有城中村改造的一些举措，但是预期从政策出台到落地需要一定的时间周期，根据我们的调研，大约需要3-6个月的时间。”

工业、消费需求有望继续上升

除地产行业给建筑钢材带来消费预期外，消费领域的支持政策或也将对汽车、家电等产品的销售有所刺激。业内人士预期工业、消费领域用钢需求下半年将保持较好表现。有山东钢铁工作人员表示：“感觉市场下游汽车、家电行业好像有一些复苏迹象。”

国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》提出，充分发挥消费对经济发展的基础性作用，优化汽车购买使用管理、扩大新能源汽车消费、支持刚性和改善性住房需求与提升家装家居和电子产品消费等二十条具体措施。

从今年上半年钢材消费结构来看，建筑业用钢占比下降，而船舶、汽车、家电、风电用钢、光伏用钢有所增长，支撑钢材市场消费。

根据中国钢铁工业协会发布的数据，上半年家电行业三大白电产品产量均有所上升。其中，洗衣机产量4913万台，同比增长20.5%；空调产量14060万台，同比增长16.6%；冰箱产量4739万台，同比增长13.3%。

而由于部分钢企的产能转向，市场竞争也较为激烈。河钢股份（000709.SZ）工作人员告诉财联社记者，家电市场其实竞争也挺激烈的，但板卷的价格确实高于长材。

上半年，我国生产汽车1325万辆，同比增长9.3%。其中乘用车产量1128万辆，同比增长8.1%，商用车产量197万辆，同比增长16.9%。而新能源车的增速则更加明显，零售渗透率超过28%。靓丽的增长数据支撑了汽车板及硅钢市场的较快发展，多家上市公司表示硅钢正在大力扩产，其中高牌号硅钢产品市场利润依然较好。

有天津地区汽车板钢材贸易商告诉财联社记者：“今年市场销售一直不错，（钢材市场下行）汽车板市场没有受到太大影响。”

而在消费政策的鼓励下，上述两大钢材市场下半年或更进一步表现。

孟庆增认为：“年中政治局会议强调，要积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品等大宗消费。主要利好钢材深加工冷轧产品的需求用量，预计对下半年冷轧钢材产生一定影响。”

除汽车、家电用钢外，上半年，造船板市场表现较好。上半年我国造船完工量2113万载重吨，同比增长14.2%。有上市钢企告诉财联社记者：“造船业市场需求一直都表现很好。”

下半年船舶用钢市场或继续保持高速发展，中厚板钢材需求持续增长。中钢协数据显示，上半年我国承接新船订单3767万载重吨，同比增长67.7%，6月底，手持船舶订单12377万载重吨同比增长20.5%。出口船三大指标占比均超84%。柳钢股份（601003.SH）董事长卢春宁在6月的一次投资者会议中也曾表示，将在盈利空间较好的新能源用钢、海洋船舶用钢领域提高生产能力。

有业内分析人士认为，下半年工业品市场需求可能有所回升，而建筑用钢减量不会像部分人预期的那样悲观，市场价格或在一个宽幅范围震荡，钢企盈利能力或较上半年有所好转。有钢企人员称：“上半年最难的时候在一季度，现在盈利比那时候好，但也不是太好。”