2014年船舶行业分析预测

    2013年新造船市场爆发，新船订单呈现大幅增长趋势；展望2014年，新造船市场仍然积极，新船订单将与2013年总体持平，或呈现小幅增长，环保船大热趋势不改，新造船价持续回升，新船订单集中度持续提高，中国船东将将从保守转向积极。

2013年全球新造船市场回顾

    全球金融危机后，航运市场和新造船市场持续下降，并在2012年新造船市场二次探底。受此消极情绪影响，人们对2013年的新造船市场几乎不抱任何希望。然而，2013年新造船市场在毫无征兆的情况下爆发，成为新造船市场的新起点。

    据Clarksons统计，2013年全球船企共接获2168艘4866万CGT新船订单，比2012年的1581艘多出600余艘，以CGT为准同比剧增92.4%。

    2013年新造船价稳步上涨。Clarkson新造船价格指数在2013年3月曾下跌至125.6点，从那时起便一直呈上升趋势，并在2013年下半年呈加速趋势。11月Clarkson新造船价格指数升至132点，截止2014年1月3日，Clarkson新造船价格指数已经增长至134点。包括散货船、油船和LPG船等在内的新造船价格呈稳定上升趋势。

    随着新船订单剧增，新船完工量在2012年创造新纪录后出现下降迹象，2013年末，全球手持订单量长期下滑的趋势终于发生逆转。据Clarksons统计，2013年末全球手持订单量以CGT为准上升2.6%，以DWT为准上升0.1%，以艘数为准下降3.7%。

    新船订单增长、新造船价上涨和手持订单量反弹，充分表明新造船市场在2013年走出低谷，进入正常的复苏轨道。

2014年全球新造船市场展望

    展望2014年，新造船市场仍然保持乐观的趋势。全球经济发展预期稳定复苏，将对新造船市场产生积极的影响。

    自2008年金融危机后，经济逐渐复苏。据世界银行发布的《全球经济展望》报告，2014年的全球GDP增长率预计将会从2013年的2.4%提高到3.2%，2015年和2016年将分别达到3.4%和3.5%。中国经济发展稳定，中国2014年的经济增长预计将达到7.7%。欧美经济稳定复苏，美国经济已经连续保持10个季度的增长，预计今年增长2.8%；欧元区的经济增长经过两年收缩后，预计今年可达1.1%。

新船订单小幅增长

    2013年新船订单大幅增长，是逆基数效应，2014年再难以出现2013年的大幅增长，但是由于全球经济稳定复苏，更多船东参与新造船项目，新造船市场展望积极，预计2014年新船订单与2013年总体持平，或现小幅增长。

    目前不确定的因素是，2012年、2013年新船完工量处于高峰状态，而导致运力过剩，航运市场仍持续低迷，不过近期的租船日费率反弹看到了令人鼓舞的前景。

    2013年新船订单大幅增长，基于两大因素：一是新造船价处于历史底部，大型船东抄底造船，Scorpio集团在2013年订造了105艘9326800DWT新船订单，Fredriksen集团在2013年订造了52艘6616000DWT新船订单，Navig8、Oldendorff和Seaspan等国际大船东也大手笔抄底造船。

    一是环保船需求持续上升，船厂不断推出性价比较高的节能环保型船舶，刺激船东下单造船。2013年新船订单大幅增长，并非航运市场复苏、运价提高，租船租金提高，而是油价高企，船舶燃效刺激新船订单大幅提高。马士基此前说过，航运业大家发财的日子成为过去，要习惯运力过剩的日子；Norden表示，目前盈利的唯一办法赶在竟争对手之前采用环保船，卖掉2005年前建造的船舶订造节能环保船。由此可见，环保船推动了新造船市场发展模式的转变。

    环保船已经成为一种趋势，预计2014年在运力过剩的情况下，环保船仍旧成为新船订单增长的主力军。

新造船价持续上涨

    2014年新造船价持续上涨。新造船价上涨基于两方面原因：首先是预计2014年新船订单继续上涨，推动新造船价上涨。2013年实力雄厚的船东领先新造船市场，在船价低谷期进行“抄底造船”，而2014年，全球将有更多的船东参与新造船项目，新船订单增长预期将推动新造船价继续上涨。

    其次，由于2014年高性能的环保船成主力军，环保船在设计、配置方面的要求更高，也一定程度上推动新造船价上涨。

    从目前的市场观察来看，2014年新船订单总额的增长幅度将超过新船订单增长幅度，主要原因是新造船价持续上涨。

新船订单集中度提高

    2014年全球新船订单集中度继续提高。新船设计先进、造船技术优秀、财务状况良好的船厂接单活动较为积极。如去年，韩国现代重工、三星重工、大宇造船海洋、现代尾浦造船等船厂均完成了年度接单目标，STX造船海洋由于财务困难而接单势头较弱。

    两极分化现象在中国尤为明显，由于国家政策导向，中国2014年造船产能结构调整继续，融资上占优势的国有船厂成为船东的宠儿，外高桥造船去年新船订单突破1000万DWT，创下新的记录，财务状况良好的扬子江船业、新世纪造船、太平洋造船以及扬帆集团等民营船厂，也接获了较多的新船订单，开始满负荷生产。

    由于过去新造船市场长时间下滑，以及环保船造成的变化，新造船市场两极分化正在形成，受青睐的船厂不愁接不到单，而那些根基不扎实、实力较弱的船厂则处境艰难。最明显的就是韩国的STX造船海洋和中国的民营船厂熔盛重工。

    新造船市场两极分化将会导致新船订单集中度提高，尤其是中国，已经是大势所趋，这也是中国造船市场发展到一定阶段的必然结果。

 中国船东将爆发

    2014年中国船东将爆发。中运集团在2013年末为国内船厂送大礼，在沪东中华订造5艘9400TEU集装箱船，在黄埔文冲订造4艘64000DWT散货船，在大船重工订造4艘320000DWT VLCC，这是中远近五年来首次进行大规模新造船项目。预示着中国船东从保守转向积极，中国船东将会在新造船价大幅上涨之前进行“抄底造船”。

    此外，为了扶持航运船舶业，化解过剩产能，2013年国家和部委层面的扶持政策密集出台。国务院出台了《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案(2013年-2015年)》、《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，交通部发布了《关于促进航运业转型升级健康发展的若干意见》、《老旧运输船舶和单壳油轮提前报废更新实施方案》，工信部发布了《船舶行业规范条件》。同时，航运业上升为国家战略的方案已经报送国务院。众多政策利好有望在2014年集中释放，将进一步夯实航运船舶业复苏的基础。

    在2014年船市展望积极，新造船价仍旧偏低，而随着新造船价持续上涨以及国家相关航运扶持政策利好的推动下，预计国内船东将在2014年集中“抄底造船”，布局下一轮航运复兴。