短期铁矿石市场弱势运行局面难改

昔日价格高位疯狂的铁矿石，眼下的高价值泡沫似乎破裂。

7月15日，铁矿石期货市场价格大跌，截至收盘铁矿石跌超10%。《华夏时报》记者梳理发现，2022年二季度以来，铁矿石价格震荡下行，原料端供应的增加以及市场需求进入淡季，钢材市场价格承压，传导至钢企的利润空间被压缩。

据不完全统计，截至7月15日，已披露业绩预告的A股上市钢企，包括马鞍山钢铁、柳钢股份、西宁特钢在内的十余家钢企预计业绩亏损或减少。

“铁矿石价格的变动，对于市场来说是一把双刃剑。”兰格钢铁研究中心王国清7月15日接受《华夏时报》记者采访时表示，原料价格的显著下跌大概是年内二季度后，对于企业来说虽然是成本下行、利润空间扩大，但另一方面也意味着市场支撑的减弱，叠加需求端趋弱，大宗商品预期心态转变，使得钢材价格出现了下行，而从半年整体来看，是对钢企的利润空间产生了影响的。

不过，铁矿石、钢材以及钢企的疲软表现或不会长期存在，业内较一致认为，下半年国内钢材市场有望趋稳发展，呈现底部震荡回升的局面，钢企的业绩情况可能会有所恢复。

铁矿石惨遭“抛弃”？

铁矿石最近的价格如何，用一句话形容恐怕是“狂欢过后，一地鸡毛。”

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月底，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为975元，较上月末下跌130元，跌幅为11.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为875元，较上月末下跌110元，跌幅为11.2%。

截至7月15日，全国吞吐量最大的日照港61.5%PB澳粉矿价格710元/吨，对比7月8日价格下跌110元/吨，周内跌幅13.4%。

“铁矿石价格的震荡下行，其实主要有两方面原因。”王国清向《华夏时报》记者表示，首先是美联储大幅度的加息，导致市场对于经济形势预期看弱，进而使得大宗商品的期货价格下跌，另外则是当下铁矿石供应端库存增加，钢材需求处于淡季，供大于求的市场因素。

据悉，国际层面，美联储为应对通胀，在6月的货币政策会议上，宣布了自1994年以来最大幅度的单次加息75个基点。而从美国劳工部近期公布的6月美国消费者价格指数（CPI），同比增长9.1%来看，业内预计接下来美联储或继续通过大幅加息对抗通胀。

实际上，在美联储加息的影响之下，不仅是铁矿石价格，焦炭、原油、螺纹钢等大宗产品价格近期也普遍是震荡走跌，其中WTI原油期货、布伦特原油期货均跌破100美元/桶关键价位，这一价格变动也被市场看作是全球经济衰退的征兆之一。

值得关注的是，7月15日，期货市场黑色系产品迎来了“黑色星期五”。螺纹钢、铁矿石、热卷等产品价格显著下探，其中，铁矿石价格大幅下跌10.04%，收盘报价645元/吨，创下年内新低。

钢企内忧外患

受到铁矿石价格、供需端等多方面影响，产业链下游钢铁板块的表现也不尽人意。

截至7月15日收盘，A股市场钢铁行业板块下跌3.35%，47个成分股仅4家实现日增长，其余43家均为下跌，其中河钢资源、安阳钢铁、八一钢铁、金岭矿业收盘跌幅超过7%。

不仅如此，2021年业绩羡煞众多行业的多家钢企，2022年半年报也出现了业绩盈警。据《华夏时报》记者的不完全统计，截至7月15日，已披露半年业绩预告的钢企中，已有超10家企业预期业绩表现为亏损或减少。

其中，安阳钢铁预计半年度实现归属于上市公司股东的净利润-7.5亿元至-9.5亿元。主要原因则为主营业务上半年受环保管控、疫情防控等多重因素叠加，产能产量受限，钢材产销量大幅降低，加之钢材价格同比下滑，矿石、煤炭价格高位运行，生产运营成本不断增加，经营业绩出现亏损。

鞍钢股份披露的半年度业绩预告显示，2022年上半年其预计归属于上市公司股东的净利润17亿元，比上年同期(调整后)下降约67.37%，对于原因其也主要归于两方面，分别为上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料价格同比大幅上涨以及行业需求疲软，钢材价格持续下跌。

而在王国清看来，眼下的钢企可谓腹背受敌。王国清向记者说道，原料端铁矿石、焦炭的价格不断承压下行；市场层面，目前房地产市场又传出停贷等消息，虽然从统计局公布的最新数据来看，6月整体销售情况有所回稳，但开工建设表现较弱，市场一大需求点依旧存在极大不确定；加上当前高温多雨天气以及传统淡季来袭，需求端整体的趋势走弱。“多种因素作用之下，对钢企来说利润空间会受到影响。”王国清表示。

据兰格钢铁研究中心测算数据显示，上半年七大品种吨钢平均毛利为149元/吨，较上年同期减少346元/吨。在钢铁产量同比收缩的情况下，钢铁行业整体营收和利润出现明显的下滑。

短期市场弱势运行局面难改

高价泡沫破裂后，原料端、钢材市场的价格走低又将持续多久？在业内人士看来，短期内价格易跌难涨的趋势依旧难以改变。

王国清向《华夏时报》记者表示，短期内价格可能还是会处在相对偏低的区间，但整体在国民经济稳增长以及各政策预算的支撑下还是趋稳的，也就是说下半年的原料价格不会出现上半年大起大落的情况。从钢企角度出发，下半年在国内钢铁市场震荡回升带动下，预计钢企盈利或将有明显恢复。

中辉期货分析在有关研报中指出，国内方面，近期房地产违约现象频发，建材需求持续低迷，钢铁企业在消费淡季也在安排检修，铁矿石需求承压。由终端向上游形成负反馈。加上美联储加息超预期，外部环境及产业现状都比较悲观。

不过，兰格钢铁研究中心王静表示，6月份经济修复加快，且呈现结构性复苏的特征，下半年，经济向正常轨道回归，有利于推动钢材需求改善，主要下游领域需求亦会有所分化。总体来看，下半年钢材需求将有增量，随着供应收缩，钢材供需矛盾有望缓解。