铁矿石期货首单协议交收顺利完成

4月的日照港，装载机轮流作业，到处是忙碌而充满活力的景象。记者了解到，厦门建发矿业资源有限公司（简称厦门建发）的一批铁矿石商品即将从日照港发运。就在几天前，厦门建发与杭州热联集团有限公司（简称杭州热联）通过期货交割的方式完成这100手（1万吨）铁矿石期货交割品的交收。

虽然目前实体企业通过期货交割的渠道提前采购或销售远期货物并不稀奇，但与以往不同的是，这次双方在交收货之前进行了自愿协商，对提货地点进行了协议调整。这种“协议交收”的方式在铁矿石期货交割历史上尚属首次，为日后更多企业参与铁矿石期货交割探索了新路。

据了解，在标准化交割业务中，交割品数量、质量以及交付时间、地点、货款等均须符合交易所的明确规定。交割配对后，双方须按照交易所制度规定，在指定的时间、地点完成指定交割品和货款的交收。为满足企业个性化需求，2022年12月，大商所发布了铁矿石期货协议交收有关事项，在铁矿石品种大力推广协议交收业务。相较于一次性交割、滚动交割等标准化交割业务，协议交收具有灵活、个性化特点，是标准化交割的重要补充。在协议交收中，企业在进入交割提货环节后，可以与交割厂库协商，自行确定交收商品的质量、数量、品牌、地点、时间、货款、价差等，以满足自身的差异化需求。

结合此次交割看，厦门建发、杭州热联分别是交割买方和卖方。按标准化交割制度规定，双方应在青岛港完成实物交收。由于厦门建发在接到仓单的同时已有下游订货需求，希望在日照港完成交割接货后就地发运给下游企业，减少运输和时间成本。与此同时，作为铁矿石厂库的杭州热联是全国大型贸易企业，在多个港口均有现货库存，具有异地交收能力。经协商一致，企业决定按照《大连商品交易所交割管理办法》等规定，以协议交收的方式在日照港完成交收。

通过参与这次交割，企业切身感受到协议交收的便利性、灵活性。交割卖方、杭州热联原料事业部副总经理丁国平表示，协议交收在期货合约标准化要求和参与客户个性化需求间做到了很好的平衡，对铁矿石这类品位分散、品牌众多的品种来说是很有意义的探索尝试。杭州热联在全国多个港口备有铁矿石现货库存，可以通过协议交收的方式，贴合买方需要提供更换货物或交收地点的服务，提升厂库的客户服务能力。

“在协议交收机制下，非交割区域范围内的货物也可以进入交割，这有助于扩大期货服务覆盖面，更好地满足企业对货物品质、地点等差异化需求，提高交割资源配置效率和企业参与交割的便利性。”交割买方、厦门建发总经理助理王淞说。

相关专家表示，协议交收虽然具有灵活性等特点，但开展协议交收的企业仍需注意有关规定，具体分两种情况：如果双方协议在现有交割区域交收符合期货交割标准的商品，后续商品交收、争议处理等仍按照交易所有关规定和要求执行。如果协议交收的商品不符合期货交割标准，或交收地点不在现有交割区域，双方可按照协议自行办理商品交收、争议处理等事宜。

据记者了解，铁矿石期货协议交收是大商所服务面向实体经济、常态化推进“我为群众办实事”和服务钢铁产业避险增效的一项重要举措。此次铁矿石协议交收业务顺利完成，标志着协议交收制度和流程得到市场验证，在保障交割安全的基础上满足了企业个性化需求，为拓展铁矿石期货交割渠道和方式、优化交割服务积累了经验，未来将在便利钢铁企业参与期市避险、满足差异化交割需求、助力提升产业链供应链韧性等方面发挥更积极作用。