主要逻辑:
①昨唐山钢坯上涨30,上海螺纹上调10,上海热卷上调20。上周螺纹产量和消费均下降,库存继续累积。上周247家钢厂日均铁水243.6万吨,增2.62万吨。江苏、山东、河南、天津等地部分钢企计划逐渐落实粗钢平控政策。
②地产销售、新开工和施工面积同比继续下降。7月地产新开工降26%,施工降22%。7月财新制造业PMI录得49.2,环比回落1.3%。7月挖掘机国内销量同比下降44.7%。1-6月规模以上工业企业利润同比下降16.8%。1-7月钢材出口同比增27.9%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。
投资建议:宽幅震荡。
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